Срочный рынок появился для страхования возможных колебаний курса акций или любого другого биржевого товара. Так с помощью срочного контракта можно продать еще не выращенный урожай. Заключить весной контракт на продажу пшеницы осенью. Взять кредит, купить семена, удобрения, нанять технику, посеять и убрать урожай. Со сбытом нет проблем. Урожай уже продан по заранее известной цене: денег хватит на выплату кредита, всех затрат и на прибыль. Как только на товарной бирже возникла такая возможность, появились биржевые спекулянты. Спекулянт тоже заключает фьючерсный контракт, но выращивать злаки не собирается. Осенью для выполнения контракта он просто покупает зерно на открытом рынке и исполняет условия фьючерсного контракта. Если урожай хороший — цена на зерно падает и контракт исполняется с прибылью, если цена на зерно выше, чем по контракту, спекулянт терпит убытки. Срочный рынок на фондовой бирже появился как способ страхования коммерческих рисков (хеджирование). Например, Вы инвестировали (вложили) средства по очень высокому курсу в компанию VIP, купив акцию по цене 90$. Расчетный счет уменьшается на 90$, зато в инвестиционном портфеле появляется акция VIP с курсовой стоимостью 90$. Валюта баланса (сумма наличности на р/с + инвестиции в ценные бумаги) не изменилась, просто сумма из наличности переместилась в инвестиции. В следующем периоде стоимость акции снизилась до 40$. Из-за разницы курсов между периодами Вы получаете убыток в 50$, т.к. такое сильное падение не компенсируется дивидендами. Чтобы избежать убытков и подстраховаться от неблагоприятной конъюнктуры, можно параллельно с покупкой акции заключить фьючерсный контракт на продажу акций по старой цене. При падении стоимости акций Вы продаете их по старому (высокому курсу) и вновь покупаете по текущему низкому курсу. Разница от операции будет вашей прибылью, нейтрализуется убыток от падения курса. В противном случае (курс вырос) Вы теряете деньги по фьючерсу как плату за страховку. На реальной бирже страхованием таких операций занимаются хедж-фонды. Так как рынок в целом растет, их прибыль гарантирована. В игре «Инвестор», Вы сможете страховать свои активы от обесценивания через заключение фьючерсных контрактов на продажу не отдельных бумаг, а сводного индекса. Индекс – это средняя стоимость акций всех эмитентов. Заключая фьючерсный контракт, Вы резервируете на расчетном счете 50% от суммы стоимости индексов как гарантийное обеспечение сделки. Эти деньги Вам возвращаются в следующем периоде. Гарантийное обеспечение ограничивает спекулянтов в величине ставки.

Опционом на бирже называется производная ценная бумага, суть которой в следующем. Опцион – это Ваше право (но не обязательство!) купить актив по старой цене. Опционами пользуются для нивелирования биржевых колебаний. Например, Вы купили опцион на покупку 10 индексов в следующем периоде при текущей цене 48$. Допустим, что в следующем периоде, цена индекса выросла до 55$. В этом случае, вы реализуете опцион: покупаете акции по старой цене (т.е. за 48$) и тут же продаете за 55$. В случае, если индекс упал, Вы отказываетесь от опциона (это Ваше право). Плата за опцион называется премией. Премия сразу списывается с расчетного счета в размере 25% от стоимости индекса и не возвращается (в отличие от гарантийного обеспечения фьючерса). Это Ваша ставка на удачное стечение обстоятельств.